O termo Fusões e Aquisições (F&A) derivou do termo em inglês M&A (Mergers and Acquisitions), que são processos de negociações entre organizações ou pessoas físicas (cotistas) que visam transferir cotas sociais de uma empresa para outra empresa ou para outra pessoa física.

PARA MELHOR ENTENDIMENTO, PODEMOS DIVIDIR O MERCADO DE FUSÃO E AQUISIÇÃO EM DOIS GRANDES GRUPOS:

INVESTIDOR ESTRATÉGICO:

Investidor estratégico no mercado de Fusão e Aquisição é quando o comprador opera no mesmo segmento da empresa a venda e tem interesse operacional na companhia com intuito de manter o investimento a longo prazo.

INVESTIDOR FINANCEIRO:

O Investidor financeiro é quando o comprador tem interesse e fixa em maximizar o retorno por meio da retirada de dividendos e ganho de capital na operação da venda do ativo no curto e médio prazo.

Sobretudo ressaltamos que existem diversas fontes de capital disponíveis no mercado para Fusão e Aquisição. Você pode conferir um artigo que fizemos sobre as Principais Fontes de Investimentos para sua empresa clicando aqui ou também em nosso Canal da Valore Brasil no YouTube. Temos alguns exemplos como: Capital próprio (boot strap), FFF (Family, Friends and Fans), Crowdfunding Equity, Seed Capital, Corporate Venture, Venture Capital, Private Equity, IPO (Initial Public Offering), além de investimentos com subsídio (subvenção).

PRINCIPAIS TIPOS DE OPERAÇÕES DE FUSÃO E AQUISIÇÃO DE EMPRESAS

FUSÃO DE EMPRESAS

Operação em que se unem duas ou mais sociedades para formar uma sociedade nova, sucede direitos e obrigações, normalmente por meio de permuta de ações. Exemplos: Azul e Trip; Itaú e Unibanco.

AQUISIÇÃO DE EMPRESAS

Operação em que o comprador adquire a totalidade ou quase a totalidade. Normalmente a integração é bastante complexa e demanda tempo e esforço. Exemplos: Estácio e Uniseb; Microsoft e Linkedin.

INCORPORAÇÃO DE EMPRESAS

Operação em que uma ou mais empresas são absorvidas por outras. Neste caso, ocorre o desaparecimento da empresa incorporada. A integração é complexa.

CISÃO DE EMPRESAS

Operação quando uma empresa se divide, criando uma ou mais. Destina parte de seus ativos para a formação da nova empresa. A empresa principal pode continuar ou deixar de existir. A ou as novas empresas acabam por assumir as responsabilidades da empresa principal antes da Cisão da Empresa. Exemplos: Philips faz cisão criando a Philips Healthcare; Sony Ericsson faz cisão criando a Sony Mobile.

JOINT VENTURE DE EMPRESA

Operação em que se cria uma nova empresa para um fim específico. Porém, mantem-se as operações dos sócios individualmente. Um contrato irá definir os principais direitos e deveres da Joint Venture.

QUANDO UTILIZO AS APLICAÇÕES DE FUSÕES E AQUISIÇÕES?

Qual melhor momento, ou melhor, quando posso precisar de Fusões e Aquisições para uma empresa?

QUANDO PRECISAR ACELERAR O CRESCIMENTO

Muitas empresas têm potencial para crescer mais rápido do que crescem hoje, por falta de capital para financiar maior fabricação, campanhas de marketing, estoques, equipe comercial e outros. Utilizar as ferramentas de fusão e aquisição conectará investidores que querem investir sua grana em negócios rentáveis, lucrativos e com potencial de crescimento com as empresas que proporcionam esse cenário.

QUANDO TEMOS UM CENÁRIO DE CRISE

Existem duas formas para os momentos de crise:

AMEAÇA

Temos visto inúmeras empresa sucumbirem por momentos de instabilidade econômica, política ou de mercado. É muito difícil se preparar para as crises, pois existe a necessidade de uma boa gestão de recursos e esforços quando vier a queda temporária nas vendas, as inadimplências ou mesmo mudanças inesperadas. As ferramentas de F&A são aplicadas para apoiar as empresas a passar por esses momentos difíceis. É consenso que essa solução não é a ideal para o momento, pois pode gerar um deságio na negociação, porém, a empresa pode não ter muitas escolhas.

OPORTUNIDADE

As empresas que melhor se preparam ou que seus segmentos de atuação contribuem, tem nas ferramentas de F&A a oportunidade para se fortalecer ainda mais, adquirindo outras empresas, fazendo fusões ou diversificando seu risco.

AO REALIZAR UMA DISSOLUÇÃO SOCIETÁRIA

A dissolução societária (saída de um sócio, detalhes em: www.dissolucaosocietaria.com.br) é uma das principais aplicações de venda de cotas de uma empresa. Quando uma sociedade começa com conflitos graves entre os seus sócios e esses decidem que não é mais possível seguir juntos nesta mesma sociedade, é saudável tomar a decisão e entender que a empresa é um organismo vivo e uma entidade distinta dos sócios, então mantê-la garante o pagamento justo pelas cotas do sócio que irá sair da sociedade, seja por uma venda para o(s) sócio(s) remanescente(s) ou para novos compradores do mercado.

Tenho visto inúmeros casos traumáticos de separação da sociedade, quando esse processo não é bem estruturado e não há o diálogo entre as partes que estão se separando, a empresa pode ir a ruínas. Por isso, é extremamente importante a aplicação estruturada do processo de dissolução societária, pois este processo irá remunerar o sócio que sairá e manterá a empresa saudável com seus compromissos desde seus funcionários até seus clientes fornecedores e comunidade. Temos inúmeros cases de sucesso aqui na Valore Brasil, consulte-nos e poderemos apoia-lo neste momento.

SAÍDA DO NEGÓCIO

Quando um empresário cria uma empresa, na maioria dos casos, ele tem o propósito de deixar um legado para sua família, funcionários, clientes, fornecedores e sociedade. Porém, muitas vezes, essas intenções geram ações muito diferentes por falta de um planejamento sucessório no processo de saída da empresa. O processo de saída de um negócio é algo inevitável, seja para a sucessão familiar, profissionalização ou venda para terceiros. A mudança de controle é tão certa como os anos de vida que se passam. Então, por que ter o melhor produto, embalagem, propaganda e marca? E na hora de uma decisão certa como a mudança de controle, não se dá prioridade? Por isso a instrução é: planejar e executar um exímio projeto de saída do negócio.
Quanto mais rápido o empresário toma a decisão de entender e diagnosticar antecipadamente essa ação, ainda que de médio ou longo prazo, melhor resultado terá da operação. Não importa o estágio atual do negócio, sempre é tempo de se antecipar aos fatos para tomar melhores caminhos.

QUANDO HÁ OPORTUNIDADE DE MERCADO

Existem vários acontecimentos no mercado que podem fazer alguns nichos de empresa mais atrativos aos olhos de compradores (investidores. Um bom exemplo disso é a abertura de capital de uma determinada empresa que faz com que ela se capitalize e normalmente em seu plano tem cumprimento de ações de expansão por compra de outras. Aqui vale a regra básica da economia, ou seja, mais demanda melhora a oferta, podendo gerar um ágil nos negócios. Outro exemplo está relacionado com o câmbio, se uma moeda tem uma diferença de valor com o R$ (real), isso pode fazer o dinheiro de fora do pais valer muito mais aqui, ou seja, uma empresa que vale R$ 40 milhões poderá ser comprada por um grupo americano por U$ 10 milhões (considerando um valor de U$ 1 valer R$ 4).

COMO FERRAMENTA PARA INOVAÇÃO (E EVITAR A FALÊNCIA)

As ferramentas de F&A podem apoiar as empresas a analisarem e entenderem as disrupturas e tendências de mercado, proporcionando uma diversificação de modelo negócio, soluções ou clientes. Por exemplo, a compra parcial de uma startup, que poderá ser o futuro do que hoje é a empresa consolidada no mercado.
Vejamos, quem criou a primeira máquina fotográfica digital? Por mais surpreendente que possa parecer, foi a Kodak, líder da época em fotografias em filme. Mas por que a Kodak não foi líder mundial em fotografias digitais? E ao contrário: ela sucumbiu no mundo dos negócios, pois faltou esse olhar paralelo para a inovação. E isso não é privilegio da Kodak, pois 89% das empresas da Fortune 500 do ano de 1995 não estavam mais na lista em 2014. As empresas têm dificuldades em lidar com rápidas mudanças se apegando a suas criações e seus produtos, o que impede de aproveitar grandes transformações e ainda não permite aproveitar grandes oportunidades.

COMO PODEM SER UTEIS AS FERRAMENTAS DE FUSÕES E AQUISIÇÕES PARA O NEGOCIO EMPRESARIAL?

A tabela abaixo irá apoiar sua empresa a identificar o momento atual e melhor utilizar as ferramentas de fusões e aquisições: